明日机构一致看好的10大金股1-【资讯】

发布时间：2021-07-15 12:47:55 阅读：次来源：内燃机厂家

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯长城汽车:SUV月销首超4万台,期待2014年H8突破自主SUV价格天花板

长城汽车601633 汽车和汽车零部件行业

研究机构：平安证券分析师：王德安,余兵,彭勇撰写日期：2014-01-08

事项:公司披露2013年12月产销公告。长城汽车12月销量同比下降7%为62805辆,其中SUV/轿车销量同比增长32.4%/-39.4%为4.1/1.4万辆。2013年长城汽车销量同比增21%为75.4万辆,其中SUV/轿车全年销量同比增长48.5%/4.6%达41.7/21万辆。

平安观点:

单月SUV销量首次超过4万台,我国SUV龙头地位进一步增强:自今年6月底长城轿车腾翼C50搬至天津二厂,天津一厂产能完全用于哈弗H6后,H6月度销量不断创出新高,自8月起每月销量均超过2万台,12月H6销量再创新高,接近2.4万台,同比增长52%,哈弗H6全年销量高达21.8万台,是目前国内销量最高的单一SUV车型!我们估计H6月度产能未来最高可达2.5万台。我们估计2014年哈弗H6的销量结构中升级版与运动版各占一半,H6运动版及升级版定价均高于老版H6,因此H6的单车利润率还有望再提升。H6仍是长城汽车2014年销量及利润增长的重要来源之一。

哈弗M系列12月销量表现也很出色,环比同比均增长,销量12771台;哈弗H5环比增长,12月销量近5000台。

皮卡、轿车销量环比下降,估计是燃料紧张导致产量较低所致:12月公司皮卡销量7815台,环比同比均下滑超过30%。轿车销量环比下降29%同比下降40%为13515台。

C50自2013年中移至天津工厂二期后产能充裕,后期销量有望稳定在8000台左右,相较于此前月均5000台销量有一定增量贡献,轿车C50也是长城汽车2014年销量及利润增长的重要来源之一。

由于搬迁生产线的原因,C50在3Q13盈利能力比2Q13至少下滑了4-5个百分点,未来C50若稳定在月销7000—8000台,盈利能力将至少恢复到2Q13水平。

高端H8开始铺货,前期产量爬坡,下半年销量有望升至稳定状态:公司极度谨慎地对待其首款高端SUV哈弗H8,三季度进行了产品完善后,于四季度铺货前邀请潜在客户和媒体进行试驾后开始铺货,先期精选6个城市优质经销商进行销售,我们估计由于公司一贯谨慎踏实的作风,哈弗H8产量爬坡会是一个循序渐进的过程(参考当年长城汽车首款城市型SUV哈弗H6上市后爬坡情况)。但正如我们此前的分析判断,公司的错位竞争取得成功的概率很大,未来两年,紧凑型合资SUV新品有限,而自主SUV新车型还多处于与H6竞争的价格区间。

哈弗H8必然是一款里程碑意义的SUV,无论对于长城汽车而言,还是对于自主品牌而言。哈弗H8高端化使命必达。

盈利预测与投资建议

2013年已经完结,纵观长城汽车三品类销量,其中皮卡销量低于我们前期预测,SUV及轿车销量均超过我们此前预测;尤其是轿车销量,C50销量上升态势比我们预期的要好。

长城汽车未来几年增量贡献主要是SUV,SUV领域依然大有可为。即使考虑到未来合资品牌国产SUV以及自主车企陆续推出的SUV新品,未来几年SUV行业依然会处于产品稀缺状态,不能满足我国旺盛的市场需求。长城汽车恰逢其时地推出丰富的SUV产品,将是我国SUV市场高增长的最大受益者。

2014年多款车型(新车SUV哈弗H2、哈弗H8+原有车型轿车C50、哈弗H6)为长城贡献新增量,我们判断2014年长城汽车SUV销量有望同比增长44%达到60万辆左右,皮卡、轿车同比略增,2014年整车销量有望同比增长26%为95万辆左右。

我们维持业绩预测为2013年、2014年、2015年EPS为2.88元、4.09元、4.92元,维持“强烈推荐”评级及62元目标价。

风险提示:1)SUV消费环境变化;2)H8终端需求低于预期。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯翰宇药业:13年业绩预增30%-50%,主营业务发展趋势向好

翰宇药业(300199)300199 医药生物

研究机构：海通证券(600837)分析师：江琦,刘宇,周锐撰写日期：2014-01-08

13年业绩预增30%-50%,主营业务发展趋势向好:公司公告13年业绩预告,预期净利润同比增长30%-50%,1.167亿-1.347亿,超出此前市场15%的一致预期。其中四季度单季度预计4705万-6501万,同比增长70%-134.9%,增速很快,公司前三季度获得比伐卢定、爱啡肽、奈西立肽三个产品的DMF文号,我们判断四季度原料药业务或许有所突破,带来利润的超预期增长。

老产品特利加压素、去氨加压素,新业务原料药,各有看点:特利加压素作为公司重点品种,是国内首仿,主治静脉曲张引起的消化道出血止血。原研厂家辉凌在国内销售较为弱势,没有为该品种做好学术教育,公司经过了4年的学术推广、市场培育,拓宽使用科室,增加新进入医院,该产品12年收入4857万,增长124%,我们预期13年该产品可以继续放量,成为3-5亿元品种可期。去氨加压素进入基药,14年随着各地基药招标开始,该产品有望受益基层市场的放量而增长。公司已经获得3个DMF文号,后续产品还会继续申报,高难度仿制药的原料药业务可能成为公司一个新的看点。

专注多肽药物研发,国内外发展并重。公司从成立以来定位专注多肽药物领域的研发、生产型企业,研发、生产产品围绕多肽药物领域展开。在申报新产品包括卡贝缩宫素、爱啡肽国内申报生产批件,均为5亿以上大品种;上市后国内申报生产或临床的有,阿托西班、布舍瑞林、普兰林肽、曲普瑞林、西曲瑞克、阿昔洛韦缓释片,合作研发溴麦角环肽治疗糖尿病,海外申报的有比伐卢定、爱啡肽、奈西立肽等产品。研发品种丰富,定位糖尿病用药、神经系统(心血管用药)、生殖系统用药,三大领域,产品仿制难度大,均为高难度仿制药,首仿或者二仿品种,未来不断的新产品获批可以期待。

投资新建高标准生产基地,为未来生产做准备。公司10月22日公告拟投资10亿元在武汉建立生物医药生产基地项目,按欧美和国家新版GMP标准兴建原料药生产基地、高端制剂(包括缓释剂、控释剂、微丸剂、口崩片剂、速释片剂、肠溶胶囊剂、预灌充等)生产基地。为未来新产品的海外发展奠定基础。

盈利预测与投资建议:作为多肽药物龙头企业,业绩增长快速,在研产品丰富,给予增持评级。我们认为公司定位清晰、研发能力强,多肽领域大品种、重磅品种多,壁垒高,公司未来有望在该领域不断成长,属于可以长大的小公司,我们预计13-15年EPS分别为0.31、0.44、0.63元,对应PE77.27、54.44、37.61倍,考虑公司还处于发展初期,可成长空间大,我们给予目标14年70倍PE,目标价30.58元。

主要不确定因素。新产品申报、获批的时间进度具有不确定性;出口业务有波动。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯东软载波点评报告:亮相CES展,下一个智能化浪潮核心受益企业

东软载波(300183)300183 计算机行业

研究机构：浙商证券分析师：周小峰撰写日期：2014-01-08

投资要点

CES展首日智能家居惊艳亮相

2014年美国国际消费性电子展览会(CES)在美国拉斯维加斯市开展,全球各地主要电子厂商在该展会上发布或展示最新产品。CES展所展示的新产品或者新技术在未来一段时间对行业发展产生深远的影响,是行业发展的风向标,指引产业发展的方向。此次展会各大厂商展示家居自动化系统和智能家电等产品,通过这些产品,用户可随时了解家庭能源、电器、水等使用情况。我们认为,智能家居将是智能终端之后下一个智能化浪潮的核心产业,极大的改变生活方式。

国际大厂纷纷推出智能家居产品

全球顶级消费电子厂商三星正式进入智能家居产业,三星推出了SmartHome智能家庭平台,该平台能够让用户通过一个单独应用程序管理所有联网家电和智能设备,使各个设备间的联系更加紧密。贝尔金、Sen.se、Sen.se等企业纷纷推出智能家居产品,我们认为家电智能化成为大趋势,2014年将是成长起点年。

公司携智能家居解决方案亮相CES展

公司携基于电力线载波通信方案的智能家居方案参加此次展会,正式向全球市场推出低成本、便利、节能、绿色环保的智能家居解决方案,展会反馈的信息显示,公司方案受到市场极大的关注。我们认为,行业发展趋势确立,公司作为方案提供商,是新一轮智能化浪潮中核心受益企业。q国内品牌家电企业力拱智能家电海信、海尔等国内家电品牌厂商力拱智能家电,纷纷推出智能产品,并且采用电力线载波通信方案,我们认为将极大促进电力线载波通信的应用。

维持买入建议

预计公司未来三年营业收入为5.35、9.91、18.21亿元,YOY为21.2%、85.15%、83.75%,净利润分别为2.82、4.15、5.9亿元,YOY分别为8.75%、47.54%、41.99%,EPS为1.28、1.89、2.68元,PE分别为26、18、13倍,我们认为,智能家居正式产业化,同时外延式扩张预期依然存在,未来几年公司将享受高估值水平,维持“买入”的建议。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯恒基达鑫:高管增持,管理层集体利益依旧一致

恒基达鑫(002492)002492 公路港口航运行业

研究机构：长江证券(000783)分析师：韩轶超撰写日期：2014-01-08

事件描述

恒基达鑫公告,张辛聿先生(为公司实际控制人、董事长王青运女士之子,目前在公司担任董事、常务副总经理职务。)于今年1月3日大宗交易增持公司股份300万股,增持后持有股份数占公司总股本的2.50%。

事件评论

管理层持股不减少,集体对公司未来持续稳定发展有信心。本次增持显示目前时点下公司管理层对于公司未来战略发展的坚定信心。张辛聿先生与公司控股股东为一致行动人,现双方总计持有公司股份5880万股,占公司总股本的49%,与公司控股股东第一次减持后的持股数一致,即公司控股股东第二次减持公司股份与张辛聿先生本次增持公司股份后并未实际增加公司控股股份及其一致行动人(张辛聿先生)的合计持股数。

对外投资标的遗留问题待解决,进展略有延后。截止目前公司依然面对对外投资的过程之中,嘉盛投资将未与江阴奥德费尔嘉盛码头有限公司的外方股东挪威奥德费尔集团同时进行增资的增资款补增到位;对于嘉盛投资所存在的可能欠缴税款及潜在补缴费用风险(暂未确定),公司要求嘉盛投资予以落实或解决;在嘉盛投资决议将其77%股权转让给公司并与公司签署协议之后,公司同嘉盛投资与外方股东挪威奥德费尔集团对江阴奥德费尔嘉盛码头有限公司的未来合作等事项进行了多番协商,目前未取得一致意见,合作细节尚在沟通、协调当中。综上,根据实际情况,第三方机构未能在30天内完成尽职调查工作,尽职调查相关资料尚未整理完毕,尽职调查报告暂未出具。

供给过剩有所抑制,关注扬州市场改善,维持“推荐”:公司前期业绩下滑主要是因为1)珠海地区景气度持续走低,公司也相应的暂停了珠海新库的建设,2)珠海港(000507)等在该地区的新增产能使得目前供给相对过剩。不过公司相对调整了发展方向。而扬州扩建I阶段已于去年底完成,而II阶段公司今年得到批复同意建设,准备已分批建设的方式开始。公司分期建设的做法可以看作是对于市场需求的试探,避免步母公司供给过剩的后尘。我们下调公司全年业绩预期,预计公司2013-2015年的EPS分别0.48,0.53和0.58元,考虑产能过剩暂时难以得到缓解和对外投资带来的可能潜力,维持“推荐”。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯新华联:娱乐地产新锐,具备多重概念

新华联(000620)000620 房地产业

研究机构：国信证券分析师：区瑞明撰写日期：2014-01-08

借壳ST圣方,股东背景雄厚

公司借壳ST圣方是新华联集团旗下上市公司之一。大股东新华联集团创建于1990年10月,历经多年持续快速发展,已成为涵盖化工、矿业、房地产、陶瓷、酒业、金融等多个产业的大型集团,成功打造了东岳化工、华联陶瓷、金六福酒、香格里卡.藏秘等一系列知名品牌,连续6年跻身中国企业500强和民企100强行列,董事长傅军还担任了全国工商联副主席。史玉柱的巨人投资、卢志强的泛海能源投资分别位列上市公司第四、第五大股东。

l 海内外加速扩张,布局娱乐地产

自更名为“新华联不动产”以来,上市公司即开始在国内加速扩张,12-13两年总共拿地近500万平,除传统住宅项目,还积极推进娱乐地产,包括芜湖海洋世界、炎陵神农谷、长沙铜官窑国际度假区等。昨晚,又公告拟进军马来西亚开发南洋度假中心、进军韩国济州岛开发包括娱乐城在内的度假村项目。长期看,我国休闲娱乐关联产业的发展空间将比传统住宅产业更广阔,公司主动出击、捷足先登,积极布局海洋世界、奥特莱斯、娱乐城等项目,既能避开传统住宅产业的天花板,又能避免与大开发商在传统住宅领域的正面交锋。

地价低廉,且具备多重概念,利于提升估值

公司目前拥有项目近30个,地上规划建筑面积近千万平,平均楼面地价1700元/平方米。其中一线城市平均单位地价4900元/平方米,二线城市平均地价1900元/平方米,三线城市平均地价仅为630元/平方米。公司还具备多重概念,包括民营银行、自贸区、电商、物流、土地流转、文化娱乐等概念,在A 股当前环境下,有利于提升公司估值。

高增长可期,给予“推荐”评级

媒体曾报道“公司董事长傅军公开表示2015年公司营收要达到百亿”。我们认为按目前发展势头,这个目标有望实现。预计13-15年EPS 为0.38/0.73/0.96元,RNAVPS12元,给予“推荐”评级。

风险提示

信贷紧缩和三、四线城市房价下跌风险。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯福田汽车:卡车业务周期性恢复,发动机业务确定性成长

福田汽车(600166)600166 汽车和汽车零部件行业

研究机构：中金公司分析师：奉玮,刘册撰写日期：2014-01-08

投资建议

我们给予福田汽车6.2 元的目标价,上调评级至推荐。在当前时点推荐福田汽车的逻辑为“周期+成长”:1)2014 年福田的重卡将伴随行业的周期性复苏而迎来盈利能力大幅回升;2)随着公司加强与扩大和康明斯的合作,从2014 年开始福田康明斯发动机业务的销量和盈利能力将持续增长;3)轻卡市场产品结构的上移也将使公司的轻卡业务毛利率回升。

理由

2014 福田重卡业务销量与市占率同升:我们预计2014 年经济将继续复苏,投资仍将维持高位,重卡需求增长10%。福田重卡市场份额在2013 年上升1.6%,由于福田优秀的供应链管理能力、售后服务能力以及在年轻用户中的良好口碑,我们预计福田与一汽、重汽的差距将进一步缩小,市场份额在2014 将继续上升。

福田轻卡受益消费升级,产品结构将持续优化。福田是轻卡行业的绝对龙头,市占率达到20%,高于第二名8 个百分点。我们认为城镇化的推进和农村收入水平的提高,消费者对舒适性、载重量、运输半径有着更高的要求。福田将充分受益轻卡高端化的趋势,预计未来2 年高端轻卡将保持40%的增速,销量占比提升9个百分点至30%。

福田康明斯受益轻卡高端化,成长空间巨大。福田康明斯在国内主要为高端轻卡欧马可、奥铃做配套,我们预计欧马卡销量增速在未来两年将达到30%,加上出口确定性较强(俄罗斯、巴西),带动福康发动机销量快速增长(销量增速30%)。长期看,福康的产能将从目前的20 万辆扩张至40 万辆,有希望进一步扩大产品线。

盈利预测与估值

根据2013 年的经营情况,我们下调2013/2014 年的盈利预测39.5%/13.9%。由于公司从2014 年开始有望成为“周期成长股”,我们预计估值有望维持在15 倍以上,给予6.2 元的目标价,上调评级至“推荐”。

风险

重卡行业需求低于预期,轻卡行业竞争加剧。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯辉煌科技:拟收购国铁路阳剩余股权,利好业绩增长

辉煌科技(002296)002296 通信及通信设备

研究机构：信达证券分析师：边铁城撰写日期：2014-01-08

事件:公司1月8日晚发布公告:公司与刘宝利先生签署了《股权收购协议》,根据该协议,公司拟以人民币151361723.85元受让其持有的北京国铁路阳技术有限公司49.13%股权。收购完成后,标的公司将成为本公司全资子公司。

点评:

收购价格较合理。国铁路阳的评估值为30811万元,公司拟收购标的公司49.13%的股权,对应评估值为15137.44万元,经双方协商,确定交易价格为15136.17万元。我们估计国铁路阳13年净利润在2800万元左右,评估价值对应市盈率约为11倍,收购价格较为合理。辉煌科技将全部以自有现金支付,分两期支付至交易对方书面指定的银行账户:第一期为股东大会结束后十个工作日内支付股权收购价款的30%,即人民币45408517.15元;第二期为股东大会结束后两个月内支付股权收购价款的70%,即人民币105953206.69元。

产品具有互补性,有望进一步产生协同效应。国铁路阳的主要客户也分布在国家铁路领域,其产品主要是铁路信号电源、电码化隔离设备等电源设备,与公司目前产品具有较强互补性。收购后公司产品结构将进一步丰富,盈利能力进一步提升,而在技术研发、销售网络等方面有望产生协同效应,达到提升研发能力、扩大销售网络的效果。

收购利于公司业绩提升。国铁路阳承诺,2014年经审计的税后净利润(扣除非经常性损益)不低于人民币3129万元。同时双方同意,自2013年9月30日资产评估基准日至标的公司办理完成工商变更登记、辉煌科技成为持有标的公司100%股权的股东期间,标的公司生产经营中产生的对应该股权比例的收益由辉煌科技享有,这将有利于公司的业绩提升。

上调盈利预测,维持“增持”评级。我们预计13-15年归属于上市公司股东的净利润分别为0.77亿元(前期预测0.74亿元)、1.26亿元(前期预测1.08亿元)和1.65亿元(前期预测1.42亿元),对应每股收益分别为0.35、0.57元和0.75元,目前股价对应的动态市盈率分别为63倍、39倍和30倍,我们认为公司目前的估值水平较为合理,维持“增持”评级。

风险因素:铁路建设投入难以持续;信号监测系统升级难以达到要求,对公司产品销售造成不利影响;郑州城市轨道交通建设延缓,新产品推广受阻。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯潍柴动力:重卡发动机优势明显,多元化渐入收获期

潍柴动力000338 机械行业

研究机构：中金公司分析师：奉玮,刘册撰写日期：2014-01-08

投资建议

我们上调潍柴动力评级至“推荐”。潍柴动力是国内重卡板块治理最为优秀的上市公司,我们认为2014年重卡销量的复苏和重型车国4的实施都将对公司形成利好,建议在重卡板块复苏形成共识之后的中期加大对潍柴动力的配臵比例。

理由

重卡发动机存在较高进入门槛,厂家自制能否成功存在较大不确定性。目前资本市场对于潍柴动力最大的担忧来自于重卡企业的垂直一体化、自制发动机,但我们认为潍柴过去十年在重卡发动机形成的规模与客户优势使得这种替换存在非常大的不确定性,而由于潍柴对于国4的准备最为充分,因此在明年国4实施早期,不排除潍柴在重卡发动机的市场份额有提升的可能性。

公司积极推动适度多元化,2014年之后有望逐步进入收获期。公司在过去几年加大对非重卡板块的投入,其中凯傲集团已于今年6月在法兰克福主板上市,今年前三季度凯傲净利润同比大幅增长131%至8100万欧元,其股价截至2013年底已较6月底24欧元的发行价上涨32%;此外公司通过收购重庆嘉陵川江潍柴获得了全系列车型生产资质,预计首款SUV 车型将于2014年上市。

盈利预测与估值

我们维持潍柴动力2013的盈利预测,上调2014年EPS 5% 至2.29元。给予A 股27.5元目标价,相当于2014年12倍目标P/E。潍柴动力作为重卡发动机龙头,将充分受益于2014年重卡行业的复苏,多元化业务也将打开长期成长空间。目前股价还有50%以上的上涨空间,上调评级至“推荐”。

风险

重卡销量恢复低于预期;原材料价格大幅上涨;乘用车业务形成拖累。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯中国重汽:销量持续上行,毛利率仍可提升

中国重汽(000951)000951 汽车和汽车零部件行业

研究机构：中金公司分析师：奉玮,刘册撰写日期：2014-01-08

投资建议

我们上调中国重汽的评级至推荐。2013年已明显成为公司的业绩拐点。我们预计公司的销量和毛利率在2014年还将继续提升,建议在重卡板块复苏形成共识的早期加大对公司的配臵比例。

理由

从上游和内部运营挖掘潜力,毛利率持续改善。从2012Q4开始,中国重汽的毛利率连续3个季度持续大幅回升,从2012Q2的6.3%大幅提高至2013Q2的10.7%,虽然2013Q3季节性回调至9.2%,但我们认为公司毛利率在2014年还有上调空间:1)钢材、轮胎等原材料价格持续处于低位;2)公司减员增效,提高运营效率。

新产品、芯动力:搭载曼发动机的T7H逐步上量,产品结构优化。

搭载曼发动机的新产品T7H于2013年2月上市,售价约30万元,较原有旗舰产品A7贵2~3万元,2季度开始大规模交付客户,预计2013年销量在4000台左右。T7H较此前重汽斯太尔系产品更加轻量化,客户反馈良好。我们预计2014年T7H的销量有望突破1万辆,HOWO、A7和T7H三款中高端产品占中国重汽的销量比重上升,整体毛利率继续提升。

国企改革有望提升公司赢利能力。公司是山东省国资委管辖的省属国有企业,此前由于管理机制的原因公司的赢利能力相对偏弱。

我们预计随着国有企业改革在省属企业首先展开试点,公司的经营考核目标将更多由销量、市占率转向毛利率和净利润。

盈利预测与估值

我们大幅上调公司2013、2014年净利润至3.6和4.4亿元,同比增长675%和23.5%,上调幅度分别为223%和164%,对应每股收益0.86和1.06元。考虑到重卡行业的业绩高弹性,我们认为盈利预测仍有上调空间,给予公司6个月目标价15.8元,对应2014年15倍PE。上调评级至“推荐”。

风险

重卡复苏弱于预期。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）01月08日讯三特索道:再融资修订方案出台,进一步夯实中长期成长路径

三特索道(002159)002159 社会服务业（旅游饭店和休闲）

研究机构：国信证券分析师：曾光,钟潇撰写日期：2014-01-08

影响公司中长期发展的核心问题相继解决,坚定看好观点不变,短期虑及业绩,暂维持“谨慎推荐”评级

大股东变更实现民营身份后,再融资方案修订解决管理层激励和资金缺口,影响公司中长期发展的资金和治理两大核心问题逐一解决。我们对公司未来发展前景更加坚定地看好。公司总市值小,资源潜在价值大,长期成长路径已经打通。

暂不考虑再融资影响,维持公司13-15 年EPS 为0.26/0.28/0.39 元,其中13 年投资收益对业绩贡献较大(考虑了处臵武汉索道大厦资产)。我们看好中国二三线旅游资源未来发展潜力,更看好公司规模化开发景区资源模式及其市场化的经营风格。公司市值小,资源多,弹性大,根据我们此前初步测算,如果公司现有经营和储备项目3-5 年都进入成熟期,则旅游主业净利润规模最保守预计也在2 个亿以上,这还不包括部分景区附带的丰富的土地储备带来的增值空间。强烈看好公司中长期市值成长空间,短期虑及业绩因素,暂维持“谨慎推荐”评级。着眼长期回报的投资者建议战略性持有。

（证券时报网快讯中心）