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明日具备爆发潜力10金股附股0-【资讯】

发布时间:2021-07-15 10:08:53 阅读: 来源:内燃机厂家

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 信质电机(002664):特斯拉专利共享的受益者

源:

安信证券 撰写时间:

2014-06-24

特斯拉专利共享有助于参股公司福田电机销量的提升:5月22日,公司公告收购台湾富田电机19.9583%股份,富田电机目前是特斯拉唯一电机供应商,公司由此直接切入特斯拉核心产品供应链。6月12日特斯拉CEOMusk在其微博宣称将共享公司所有专利,以促进全球电动汽车产业的发展。此举将有助于更多整车企业跟随特斯拉独特技术方案,促进富田电机生产的三相交流异步电机更多的用于电动车驱动电机,带动信质电机(002664)的投资性收益增加。

引入富田电机技术或产品成为可能:收购成功后,不排除公司与富田电机进行技术合作或直接引入其产品在国内生产,供应给国内的自主品牌或合资品牌电动车。年初公布的第一、二批新能源汽车试点城市规划的量达到34.2万辆(至2015年底),比2013年销售的1.76万辆增长17倍多,保守估计驱动电机的产值也能达到20亿元左右。

博世长沙工厂的竣工将提升公司为其业务配套占比:公司拥有博世去全球优选供应商资质,且质优价廉;竞争对手美国腾普现在已逐步收缩亚洲市场。随着2015年博世长沙工厂的竣工,我们预计公司为博世配套定子、转子的比例会进一步增加,有利于盈利能力提升。

投资建议:维持公司“买入-A”投资评级,6个月目标价52.08元。我们预计公司2014年-2016年的收入增速分别为33.1%、30.8%、29.3%,净利润增速分别为33%、29.5%、29.6%,EPS分别为1.44元、1.86元和2.41元。成长性突出且切入特斯拉核心产业链。维持“买入-A”投资评级,6个月目标价为52.08元,对应于2015年28倍动态市盈率。

风险提示:收购富田电机未获批准;经济大幅下滑致汽车需求不旺。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 威孚高科(000581):国四加速明显,持续超预期前行

源:

长江证券(000783)撰写时间:

2014-06-23

事件描述

今日威孚高科(000581)发布2014年中报业绩预告:

归属于母公司净利润7.98–8.78亿元元,同比增50%-65%,EPS为0.78-0.86元,其中2014Q2归属母公司净利润3.7亿元-4.49亿元,同比增35.45%-64.65%,EPS为0.36-0.44元。

事件评论

国四进程加快是公司2014中报业绩超预期的根本原因。

1)2014年以来,国三升级国四进程持续推进,成为公司业绩爆发的根本推动力。2)市场对于国四升级不及预期的担忧基本可以消除。担忧国四升级不及预期有道理但不成立,主要在于我们一直强调的本轮法规升级和以往法规升级有显著差异,即是地方政府积极参与。在我们清洁柴油车产业链深度报告《商用清洁柴油车时代的开启!》中曾详细分析政府发展机制变化带动地方政府加速了柴油机国四法规升级。3)从产业链的情况也表明,地方政府的积极作为之下,国四升级是显著好于上一轮情况。整车厂商国四发动机资源紧缺、博世汽柴持续满产并不断提高销售计划、银轮轻型EGR出货量持续上升,皆证明这一情况。

工信部明确国四实施时间、央视“假”国四报道带动行业自律自查,将进一步催化国四进程,带动公司后续业绩持续超预期。1)2014年4月23日工信部正式通知国三柴油车将于2015年1月1日起不得销售,此文件从中央层面明确了国四正式实施的时间,并且轻型车和中重型车同步切换显著超越市场预期。2)2014年5月12日央视报道了河南等省份经销商售卖假国四产品,推动了行业监管力度加强和整车企业自查行为,进一步加快了国三升国四的进程。

清洁柴油车产业链中最强者以及最受益者,坚定看好公司2014-2015年的高成长性。1)参股34%的博世汽柴在产业链中具备主导权和定价权,在国四切换加快的情况下,公司共轨系统在燃油喷射业务市场的市场率将显著提升,营收及业绩将超常规发展。2)威孚汽柴配套业务也将随着博世汽柴的业务大幅放量而快速增长。3)公司后处理业务SCR虽然不及预期,但是在轻型柴油车领域的发展将显著超越预期,从而带动后处理业务整体呈现良好的发展态势。

重申“推荐”评级。维持对于公司2014-2016年EPS为1.65、2.42、2.78元的盈利预测,对应PE为16.34X、11.16X、9.71X。(不考虑土地收益)。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 长荣股份(300195):云印刷业务成为业绩增长新引擎

源:

国信证券 撰写时间:

2014-06-24

长荣健豪即将正式投入运营,成为公司业绩增长重要推力

公司联手健豪进军国内云印刷市场,力求将健豪在台湾的成功复制到内地。考虑到我国庞大的人口基数和网民数量,云印刷市场潜力巨大,公司如能按预期完成1年内发展一千多家加盟商的目标,将占据国内云印刷市场的先导地位,成为公司业绩增长新引擎。

长荣健豪6月7日召开业务发布会,表明公司云印刷项目即将正式投入运营。

公司云印刷项目建成达产后支持20亿元的产能,是目前国内最大的网络印刷服务中心,今年的收入目标为5000万,但难有利润贡献。

印后设备下游需求依旧疲软,二、三季度季节性回暖

印刷行业整体持续低迷,公司的印后设备产品下游需求依旧疲弱。截至一季度末,公司已签订尚未交货的合同额为1.75亿元,较去年同期同比增长9.4%,一季度是固定资产投入淡季,二、三季度将出现季节性回暖,我们预计印后设备业务全年有望同比持平。

收购深圳力群:拓展产业链,提供稳定利润来源

公司收购深圳力群85%股份,进入下游烟标印刷市场,产业链得到延伸,并增厚公司业绩。利群股份承诺2014-2016年税收净利润不低于1.26、1.32、1.39亿元,假设从今年6月份并表,按照增发后的股本摊薄,将增厚2014-2016年EPS0.36、0.66、0.69元。

首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级

预计公司14-16年EPS分别为1.08、1.44和1.95元,对应PE为25x、19x和14x;考虑力群收购并表(假设从6月份开始并表),按照摊薄后股本14-16年EPS分别为1.26、1.86和2.32元,对应PE为21x、14x和11x,看好云印刷业务前景,首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。

风险提示

云印刷项目市场开拓低于预期、印后设备需求疲软。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 桂林旅游(000978):海航入主,机制有望改善

源:

海通证券(600837)撰写时间:

2014-06-24

事件:桂林旅游(000978)实际控制人变为海航集团

桂林旅游发展总公司与海航旅游集团、桂林经投、临桂城建共同设立桂林航空旅游集团。其中,海航旅游集团现金16.25亿元,认购65%股权,桂林经投、临桂城建分别以现金2.335亿元认购9.34%股权,桂林旅游发展总公司以桂林旅游(000978)18%股权出资,认购16.32%股权。

据此,海航集团间接控股桂林旅游18%股权,成为桂林旅游第一大股东。桂林国资委合计持股15.59%,成为第二大股东。

桂林旅游(000978)由国有控股变成民营控股。

点评:

桂林旅游大股东发生变更,对公司的影响甚远。短期对资本市场或有较大刺激。我们认为,从基本面看,桂林旅游有以下几个看点:

1.桂林交通大幅改善。湘桂铁路2013年底通车,桂林通过长沙,接入京广高铁大动脉;2014年贵广高铁将通车,广州到桂林仅需2小时。因此,2015年,桂林交通状况将大幅改善。

2.新一届政府有作为,政策支持可期。新一届市委市政府给桂林带来了非常大的变化,万达、华润、港中旅等集团纷纷进驻桂林,对于桂林旅游胜地的发展,应该抱有信心;对于后续的政策支持,也可略提高预期。

3.桂林旅游在桂林拥有诸多旅游资源,如漓江游船、两江四湖、银子岩、龙胜温泉、丰鱼岩、贺州温泉、资源丹霞山、龙脊梯田等。此外,拥有井冈山旅游股份公司21%股权。将充分受益交通的改善。

4.由国有性质变成民营性质,体制的变化将带来改善的预期。

虽我们没有看到海航集团的报表;仅从海航旅游集团报表看,有以下几个特征:(1)资产很重;(2)高杠杆运作;(3)资产回报率差;(4)短期资金压力大。这是典型的粗放式、重资产扩张公司的特征。因此,外部融资的需求将较为强烈,不排除桂林旅游变成一个融资平台的可能。

因此,我们认为,桂林旅游有可能成为困境反转的公司,目前总市值仅23亿元,PB仅1.6倍(2014年1季度末)。我们建议买入,目标价目标价8元(对应PB2倍,餐饮旅游整体PB3.3;取整体水平的60%较为合适,即反映改善预期,又反映改善的不确定性)。不考虑非经常性科目,我们预计,2014-16EPS分别为0.00、0.13、0.19元。

风险提示:高铁通车时间低于预期;与海航之间整合失败;海航入主后,发展思路与我们设想的有重大差异;短期业绩压力较大。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 东方精工(002611):并购进入机器人(300024)行业,全产业链发展布局完成

源:

招商证券(600999)撰写时间:

2014-06-24

事件:

东方精工(002611)公告拟以自有资金4912万元收购广东嘉腾机器人自动化有限公司(以下简称“嘉腾机器人”)20%股份,嘉腾机器人承诺2014-2016年净利润分别不低于1000万元、1600万元、3500万元,收购价对应承诺业绩3年平均净利润12.1倍。

补偿条款:如嘉腾机器人未实现上述业绩承诺,需按以下公式计算现金补偿额:min[(三年累计净利润-承诺净利润)/承诺净利润×投资额,1000],并支付相应利息股份回购条款:嘉腾机器人如未能在2019年底前实现上市,东方精工可要求其回购股份,回购价:max[(投资额-现金补偿金额)×(1 实际年限×8%)-东方精工投资期间所获得的现金分红,嘉腾机器人最近一期净资产×东方精工股权比例×2]。

点评:

协同效应促进嘉腾机器人成长。嘉腾机器人成立于2001年,主要产品为无人搬运车(AGV),经过多年发展形成了为客户提供从产品到物料的自动上下线、中途转运的区域内搬运提供无人化、合理化方案的能力,产品已经应用在IT、汽车、家电等制造领,凭借与东方精工的合作,可拓展至瓦楞纸包装领域,同时可借助东方精工的机械零件加工能力,提升产品质量,并可共享供应商资源来降低采购成本。2013年嘉腾机器人收入2758万元,净利润343万元,目前在手订单充裕,对实现今年业绩承诺较有信心。参股进入机器人领域,打通自动化物流环节。2013年10月公司收购全球第二大高端瓦楞纸板生产商佛斯伯(意大利)60%股份,今年将在国内成立一家合资公司生产高端瓦楞纸板生产线,完成了上游布局;2013年12月与意大利EDF推出“全自动联动线”(包括FlexyFeed高速预送纸机、IFP高堆收纸清废堆叠机、PRM式计数收纸清废堆叠机、FLEXYPAL堆码机)完成瓦楞纸箱全自动印刷成套生产线布局;此次参股能够帮助东方精工构建自动化智能物流系统,从而完成公司在瓦楞纸包装设备全产业链布局的目标,最终形成“包装-智能物流”一体化整体解决方案能力,预计下半年有望看到公司“包装-智能物流”一体化产品的推出。

公司目前订单平稳,佛斯伯经营良好。国内瓦楞纸箱需求稳中有升,公司推出的“全自动联动线”符合劳动力替代需求,订单同比平稳增长,国际市场需求亦稳中有升。佛斯伯2013年实现净利润752万欧元(6189万人民币),超出650万的业绩承诺,收购后目前经营良好,订单增长稳健。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 新纶科技(002341):石墨散热材料满产满销

源:

申银万国撰写时间:

2014-06-24

投资要点:

防静电/洁净室业务增速逐步回归平稳,向综合服务解决商转型。防静电/洁净室业务2006-2012年复合增长率高达45.8%,目前行业内公司规模竞争已达到相对稳态,预计2014年业务增速将在15%以上。在传统模式扩张进入平稳期的情况下,行业正在进入模式变革的酝酿期,具备实力和眼界的领先企业有望在行业升级后开展新一轮洗牌整合,公司具备转型所需的实力和眼界,在行业内最先开启这一进程,最终将成功转型防静电/洁净室的综合服务解决商。

公司石墨散热材料目前满产满销验证“同源客户”销售给力。公司散热材料计划产能70万平米,占2014年潜在需求量的比例不足2%,广阔的潜在需求保障了公司未来销售的空间。目前公司散热膜产品满产满销,一方面显示散热材料下游需求旺盛,另外我们一直强调凭借在防静电/洁净室行业积累的客户资源优势,可以带动新材料产品快速放量(“同源客户”),散热膜的销售情况验证了“同源客户”销售给力,更大的意义在于可以打消对未来OCA胶、保护膜等品类持续推进后的销售之忧。

OCA和保护膜产能投放推进符合预期,看好下半年逐步放量。从跟踪的业务推进进度来看,公司散热膜最先投产后,OCA、保护膜等产品顺利推进,时点判断下半年新材料业务将进入放量期,OCA和保护膜市场容量分别为5.6、16亿美元,预计公司新材料业务14-15年全年销售有望分别达到5.5、7.2亿元。

芳纶短期业绩影响有限,重在跟进度、看前景。公司芳纶业务现阶段还处在合作初期,短期对业绩影响有限。行业需求2020将达2万吨,供应壁垒高,一直是美国和日本垄断局面,在技术路线有保障的情况下未来潜在收入规模超25亿元,是一项空间巨大的明星业务,当前进度符合预期。

维持“买入”评级。公司新材料业务整体投放时点从14年下半年开始,预计2014-2015年EPS分别为0.57/0.78元,分别对应PE为34/25倍。公司即将迎来有一个增长高峰期,将充分享受未来几年新材料行业加速发展所带来的业绩与估值双提升,维持“买入”评级。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 东江环保(002672):产能释放加快,业绩拐点将至

源:

国金证券(600109)撰写时间:

2014-06-23

投资逻辑

战略转型升级-以无害化处置为重点,打造全能固废服务平台:考虑我国危废无害化处置缺口大的现实,公司适时调整整体发展战略,将工业危废无害化处置作为业务发展重点,提出“加大工业无害化处置业务、巩固工业废物资源化利用领域的优势地位、以点带面推进市政废物处理业务、适当拓宽增值性业务”的整体发展战略,打造全能固废处理服务平台。

工业危废处置-发展进入快车道,市场空间大:我国危废处置能力严重不足,特别是无害化处理能力;随着两高司法解释的颁布以及政府对重大危废经营资质审批权的下放,危废行业发展已进入快车道,而考虑危废行业本身的商业模式和监管加严的现实,我们认为集中度提升将成为行业发展的趋势,而目前正处于集中度提升的初期。

产能释放 外延扩张,处理能力快速增长:公司近年来通过并购和新项目拓展双轮驱动模式,已形成以珠三角和长三角为核心的产业布局,随着在建项目陆续投产和外延式扩张加快(无害化为主),未来三年产能增长确定;考虑危废处置缺口大的现实,我们预计14-16年公司危废处理量将达到51.7、89.4、124万吨,3年复合增速46%。

毛利率下滑因素逐步削减,迎来业绩拐点:2013年受运营成本增加以及新进入的东莞市场竞争激烈等因素影响,公司综合毛利率同比略有下降;考虑上述负面因素在13年已经反应较为充分,以及盈利能力较高的无害化业务毛利占比逐步提升(14年1季度毛利占比已达37%),我们预计公司综合毛利率有望企稳,迎来业绩拐点.

投资建议

我们预测公司1.10元、2.00元、2.63元(未考虑转增股本摊薄),归属于母公司同比增速分别为22.73%、82.10%和30.90%。

公司目前已将工业无害化处置业务作为业务发展重点,今年以来在危废领域的收购也体现对该战略的执行,外延式扩张显著加快;随着在建项目陆续投产,未来三年危废产能和处理量增长确定。考虑我国危废无害化处置缺口大的现实以及公司在工业危废领域的龙头地位,我们看好公司的持续并购能力和成长空间,给予2015年25-27倍PE,给予“买入”评级,目标价50-54元。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 万邦达(300055):立足工业水处理,发力并购打造大环保平台

源:

西南证券(600369)撰写时间:

2014-06-19

工业水处理高景气发展,石油化工、新型煤化工为重点投资领域。《水污染防治行动计划》即将出台,配套的2万亿元投资将带动整个工业污水处理领域高景气发展。石油化工、煤化工行业耗水、废水排放量巨大,化学需要量和氨氮含量位列前三,是工业水处理重点投资领域。在节能减排的严格要求下,预计未来3年石油化工行业的水处理需求达509亿元、586亿元和674亿元。

新型煤化工自2012年后政策逐步放宽,15个重点示范项目陆续获批并进入建设期,催生旺盛的投资需求,预计煤化工行业总体投资规模将达8,500亿元,对应水处理的投资需求约为425亿元。

公司是专业的工业水服务商,在手订单充足,短期业绩增长无忧。公司深耕煤化工及石油化工领域,积累了丰富的行业数据和工程建设经验,在石油化工、煤化工行业大型工业水处理项目能为客户提供全方位、全寿命周期服务的能力,预计未来3年增速将超过30%。EPC为公司目前核心业务,收入占比超过70%,去年新获的2.98亿元的华北石化项目和3.89亿元天元化工项目将确保公司今明两年业绩持续增长。此外,目前公司参与多个项目的招标,根据公司的行业竞争力,后续有望中标重大合同,确保工程业务稳定增长。

运营业务有望今明年爆发,为公司未来看点。目前收入占比17%的运营业务是公司未来积极拓展的主要方向之一。除5个正在运行的项目外,13年新增的高盐水零排放BOT等2个项目将是公司今年重点。运营项目周期长(15-20年)、毛利率高(35-40%)、期间现金流稳定,将为公司提供稳定的利润来源预计后续业务占比将有望拓展至30-40%,总体规模实现爆发式增长。

试水外延式扩张,积极打造“大环保”公司。公司在理顺治理结构的基础上,14年正式开始外延式扩张。增资控股北京晋纬后获得CBR-R技术,将有效适用于石油化工水处理的提标改造,提升公司在工业水处理的竞争力。收购昊天节能后能够产生1 1>2的协同效应,与公司实现客户资源的整合及业务(高盐水零排放项目)上的协同发展。同时,通过收购昊天使公司快速进入节能业务领域,在西气东输及东西北地区油气外运带来的管道大量建设及中石油管道市场化的推进下,公司将有望获得更多节能领域的市场份额及收益。

综合来看,公司立足煤化工、石油化工等专业工业水处理领域,加大对节能环保领域拓展,未来将持续发力并购业务,致力于打造“大环保”公司。

盈利预测与投资建议。考虑对昊天节能的收购,我们预计公司2014-2016年实现净利润分别为2.13亿元、2.76亿元和3.51亿元,对应摊薄后股本的EPS分别为0.87元、1.13元和1.43元,对应最新收盘价计算,动态市盈率分别为34倍、26倍和21倍,维持公司“增持”的投资评级。

股价催化剂:《水污染防治行动计划》出台;中标大订单;继续外延式并购。

风险提示:项目进展低于预期;下游行业景气下行;收购标的不达预期。

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 迪森股份(300335):生物质利用龙头,契合锅炉治理潮流

源:

国泰君安撰写时间:

2014-06-23

投资建议:公司为国内生物质供热、供气行业龙头,项目规模、环保达标等情况业内领先。预计在雾霾防治的压力下,在天然气价高、尚未供应的地区,生物质成型燃料将具备替代燃煤的优势,生物质成型燃料以往面临的政策困境也将逐渐得到解决。预计公司2014-2016年收入分别为5.8、8.1、11.3亿元,净利润分别为0.97、1.3、1.7亿元,EPS分别为0.31、0.41、0.54元,首次覆盖,给予2015年35倍PE水平,“增持”评级,目标价14.35元。

公司为生物质成型燃料利用行业龙头,运行项目规模、经验、环保措施国内领先。公司以运营供热、供气项目的形式进入生物质成型燃料行业。公司运行的红塔项目、签订的梅州项目,均为国内最大规模的生物质利用项目,具有示范意义。公司的运行经验丰富,烟气排放标准达到国家环保要求。以上优势,能够保证公司在国家提高生物质利用行业门槛时,相比中小型竞争者,具有更加显著的竞争优势。

预计在雾霾治理的大背景下,国家针对生物质成型燃料利用的态度将由模棱两可转为清晰明确。国家以往对生物质成型燃料的政策比较模糊,加上各地对高污染排放的担忧,生物质成型燃料的推广缓慢。

在雾霾治理的大背景下,预计政府的态度将更加明确,支持环保达标、相对更经济的生物质项目。环境高度敏感,天然气价格较高,或者暂时不通天然气的地区,将对生物质成型燃料产生较强的需求。

风险因素。政府的支持态度不明确;公司在手项目执行进度低于预期;在运营项目存在合作方经营波动的风险;

(证券时报网快讯中心)

证券时报网(www.stcn.com)06月24日讯 三安光电(600703):行业需求大幅提升,公司产品供不应求

源:

民生证券撰写时间:

2014-06-23

一、事件概述

近日我们对三安光电(600703)进行了实地调研,并与管理层就公司的经营状况进行了充分交流。

二、分析与判断

行业需求大幅提升,产品供不应求

1、照明行业需求大幅增加。公司产品主要用于照明、背光和户外显示屏,由于(1)人们对LED了解逐步深入,产品在照明上的应用越来越被人们广泛接受;(2)LED灯的价格大幅下降,与节能灯相比价格优势明显;(3)我国政府禁止白炽灯生产与销售,欧美等国家也禁止生产和使用高能耗的白炽灯,这将成为全球趋势。因此,我们认为未来几年将是LED照明使用大幅提升的几年,其市场需求将呈现爆发式增长。

2、公司产品供不应求。

(1)目前公司拥有MOCVD设备161台套,其中厦门39台套、天津19台套、安徽103台套,总产能位居全国第一,公司产品我国市场占有率约60%。这三个生产基地2013年平均每月外延芯片产量50万片,今年平均每月外延芯片产量约62万片,同比增长约24%,我们认为随着公司生产工艺效率的提升,单月产量仍呈现上升趋势,产能将进一步释放;

(2)目前公司生产是三班制满负荷生产,订单可预见1.5个月,我们认为未来一段时间公司订单可预见2-3个月问题不大。

立足主业,尝试产业延伸

公司是我国外延芯片最大的生产企业,其市场占有率约60%,公司与韩国首尔半导体公司及首尔半导体子公司共同成立合资公司,取得订单的同时逐步开拓国际市场;公司参股璨圆光电,收购美国流明试图向LED下游封装行业发展;

同样公司成立福建晶安光电尝试向LED产业链上游蓝宝石衬底延伸。

三、盈利预测与投资建议

预计公司2014-2016年营业收入分别为47.96亿元、56.56亿元和68.82亿元。

实现归属于母公司的净利润13.14亿元、14.79亿元和17.06亿元,净利润增速分别为26.86%、12.52%和15.38%,对应的EPS为0.82元、0.93元和1.07元,合理估值24-27元,首次给予“谨慎推荐”评级。

四、风险提示

产能不能及时消化及产品价格下跌风险。

(证券时报网快讯中心)

(责任编辑:HN666)

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