明日具备爆发潜力的10大金股附股-【资讯】

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 安洁科技公告点评:并购扩张制造及客户资源,完善产业布局

研究机构：申银万国评级：买入

投资要点:

公告收购昆山普胜科技。公司昨日中午公告并购,公司子公司福宝光电拟出资3840万元收购昆山普胜科技80%股权,原普胜科技管理层郑金泰先生收购剩余20%股权。普胜科技主要生产各类应用于背光模组的光学膜产品。交易价格主要根据目前普胜科技净资产以及土地所有权和厂房资产的公允价值计算。

2013年净利润为-320.5万,2014年1季度净利润为-15.8万元。

制造、客户、技术资源整合,利于公司产业布局。普胜科技具有10年以上的光学膜加工经验,在台系供应链中积累了多年的人脉和客户资源,目前具备一定规模的模切产能。我们认为随着安洁控股普胜,可以为安洁提供不少新增产能,而安洁也可以为普胜提供不少优质客户订单,大大改善普胜的开工率情况,预期可以显著改善普胜科技的经营状况。

新品刺激,产能投放,下半年业绩大幅提升。随着国际大厂Macbook新品、iPhone6、iWatch、iPadPro从2Q末到15年1Q逐步进入量产状体,公司订单可望大幅提升。随着光电车间扩产项目和重庆安洁近期投产,为下半年客户定的那爆发储备足够的生产制造能力。从长期来看,提升了公司规模效应,减小单一客户对公司经营的影响。

重申买入评级。考虑到2Q开始苹果新品驱动的产品单价及盈利能力提升,我们维持公司2014-16年盈利预测,股权激励摊薄后为1.19元,1.78元,2.52元,目前价格对应14-16年PE为31.5X,21.1X和14.9X,考虑公司未来持续受益于客户新品推出和新材料布局,我们认为公司未来将持续保持高速增长,6个月-12合理估值水平为14年40倍PE,对应6-12个月目标价47.6元,重申买入评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 万科A:激励到位、上下一心

研究机构：海通证券(600837)评级：买入

事件:

2014年5月28日,代表公司1320名事业合伙人的深圳盈安财务顾问企业,向公司出具《关于深圳盈安财务顾问企业购买万科A股股票相关事项的告知函》。根据“告知函”,盈安合伙通过证券公司的集合资产管理计划,于2014年5月28日,通过深圳证券交易所证券交易系统购入本公司A股股份3583.92万股,占公司总股本的0.33%。

投资建议:

激励到位、上下一心。本次1320名事业合伙人通过集合资产管理计划增持公司股票是万科在年初事业合作人制度和奖励方案改革后的又一重大举措。公司主要业务线骨干共同增持,体现万科内部员工对公司未来发展信心。

1)增持价格和资金来源。盈安合伙本次购买股票的平均价格为8.38元/股,共使用约3亿元资金。本次增持资金一部分来自事业合伙人集体委托管理的经济利润奖金集体奖金账户,剩余为引入融资杠杆而融得的资金。

2)未来合理时机将继续增持。基于投资判断及对公司未来持续稳健发展的强烈信心,盈安合伙将继续通过证券公司的集合资产管理计划在二级市场购入公司A股股票,每次累计增持金额达到4亿元时将及时告知公司。2013年年报显示,目前已提取尚未分配给个人的经济利润奖金在10亿上下。如果考虑部分杠杆,未来公司可增持资金充足。

两大改革保证本次增持计划长久有限。

1)事业合伙人制度改革。事业合伙人制度主要为项目跟投制度,指对每个项目员工可参与跟投,初始跟投份额不超过项目资金峰值的5%,公司将对跟投项目安排额外受让跟投,其投资总额不超过该项目资金峰值的5%。以上制度安排有利激发经营管理团队的主人翁意识、工作热情和创造力,强化经营管理团队与股东之间共同进退的关系,为股东创造更大的价值,而于今年推出的举措。

2)奖励方案改革。2014年3月28日公司股东大会正式通过双向调节奖励机制,即上年度经济利润为正时按固定比例提取奖金,为负时按相同比例返还公司;提取或返还比例不变,仍为10%。新方案主要变化在于:1)取消当期发放的个人奖金,每年提取的经济利润奖金全部作为集体奖金,需封闭运行三年,期间不得进行分配,所有的奖励对象三年以后才可申请支取;2)取消奖金池概念,之后每年提取的经济利润奖金就是上一年度实现的经济利润的10%,当年提取成为集体奖金;3)2014年3月28日股东大会修订生效后提取的集体奖金,包括根据新规则从原来奖金池中一次性提取的集体奖金,将在三年内承担正负双向调节机制的或有返还义务;对集体奖金的投资范围进行细化等。

核心员工、高管、大股东,三大层次已全部增持公司股票。本次增持完毕后,公司各级员工和大股东均以实际行动表示对公司中长期发展信心。目前公司B转H进入冲刺阶段。考虑H股投资人更偏好大市值龙头公司,H股地产龙头所获估值水平比A股更高,因此事件对B股构成直接利好。双融资平台有利万科降低未来融资成本,有利提升公司整体经营效率,对A股股东同样有利。目前市场对于龙头公司未来发展过度悲观,事件有利提振市场人气。预计公司2014、2015年EPS分别是1.71和2.05元,RNAV在15.2元。按照公司5月28日8.45元股价计算,对应2014和2015年PE为4.94倍和4.12倍。给予公司2014年6倍市盈率,对应股价10.26元,维持对公司的“买入”评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 中国建筑:发行优先股利于公司经营和普通股股东

研究机构：广发证券(000776)评级：买入

核心观点:

此次发行将直接增厚公司普通股股东每股净资产、改善资产结构

由于优先股相当于以高于债务融资的成本进行权益融资,此次发行将直接增厚公司普通股每股净资产、改善资产结构,由于是分阶段发行,假设在全部发行之后,公司的净资产、营运资金规模将分别提高17.5%和16.3%,同时公司的资产负债率将下降2.9个百分点。

有望逐渐增厚普通股每股收益

假设此次发行的优先股可以撬动与原资产结构类似的债务融资比例,则仍能保持ROE水平;假设此次优先股股息率最终确定在6%-8%之间(即使不在此范围内,预计超过10%也为小概率事件),则远远低于前述ROE水平,无疑将增厚普通股EPS。同时,优先股所融资金的使用需要一个过程,短期内甚至可能由于股息成本而使得普通股EPS有所降低;但随着资金使用效率提高,预计逐步增厚普通股EPS。

经营方面:缓解公司资金压力、巩固竞争力

此次发行优先股、以及随后再进行债务扩张,给中国建筑带来了可观的增量现金,可助其在偏弱的市场中进一步增强竞争力。

投资建议

此次发行优先股,总体利好中国建筑自身、也利好该公司普通股股东,我们暂维持公司2014-2016年0.72、0.80、0.88元/股的盈利预测,维持买入评级。

风险提示

优先股发行和随后可能的债务扩张消耗公司现金;增量资金的使用效率提升需要一个过程。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 大洋电机:车载电机新锐,可充分受益新能源汽车发展

研究机构：国金证券(600109)评级：增持

投资逻辑

公司是国内微特电机龙头和车载电机新锐:公司是国内规模最大的微特电机厂商之一。空调电机是公司目前收入和业绩的主要来源(占比约70%),起动机与发电机业务收入占比提升较快(占比约10%)。2011年,公司与北汽新能源成立合资公司,步入新能源电驱动领域,此后又相继收购了具有成熟技术和配套经验的车载电机公司芜湖杰诺瑞和北京佩特来,从而实现了对车载电机市场的全面布局。

新能源汽车电机竞争优势突出,有望迎来爆发式增长:依托与北京理工大学、北汽的紧密合作以及陆续收购的优质公司,公司在新能源汽车电机领域具备技术实力突出、已进入主流厂家供应体系并具有批量供货经验、大规模生产和售后服务能力突出等诸多优势,有望在新能源汽车电机市场占据重要地位。公司12年新能源汽车电机业务收入约8500万元,13年预计与12年相差不大,今年起则有望随新能源汽车行业爆发持续高速增长。

传统家电电机领域已具备领先地位,稳健增长具有可靠保障:公司是国内传统家电电机的龙头企业,综合市场份额约为20%,在国内空调风机负载类细分市场中居于行业第二。目前,国内家电行业整体增速平稳,出口市场也总体平稳,但高效节能产品增长仍然较快。我们认为,在高效节能产品的拉动下,公司传统电机业务仍有望保持10-15%增长。

高端产品占比提升、原材料成本较低,盈利能力有望持续改善:随着净利率较高的北京佩特来今年将并表,且传统业务中盈利能力更强的节能环保电机增长快于整体,公司结构将不断提升,加之铜、铝等原材料价格又处于低位,公司盈利能力有望持续改善。

投资建议与评级

预测公司14-16年实现EPS分别为0.54、0.65、0.76元。我们认为,公司是国内车用电机新锐,具有突出的竞争优势,有望充分受益行业发展。公司当前股价对应14年约23倍PE,考虑增发摊薄后对应14年约26倍PE,估值较为合理,首次覆盖给予“增持”评级。

风险

新能源汽车行业发展不达预期;对子公司佩特来、杰诺瑞整合不达预期;人民币汇率剧烈波动;原材料价格大幅上涨。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 格力电器:收入增长目标不变,领域延伸成效渐显

研究机构：国泰君安评级：增持

维持盈利预测,目标价43.67元,“增持”评级

我们认为公司全年200亿收入增长目标有望实现,维持对公司2014-2015年盈利预测4.26/5.08元不变,维持目标价43.67元,对应2014年10.26倍PE,维持“增持”评级。

全年200亿收入增长目标不变,董事长连续增持彰显信心

股东大会强调实现全年200亿收入增长目标,并且董事长近期多次增持股票,彰显对公司发展信心。公司家用空调保持稳健增长,商用空调处于高速发展阶段,净水器完成初期推广工作,有望依托格力专卖店渠道快速放量,我们认为公司2014全年收入目标有望实现。

立足技术创新,商用空调延伸成效渐显

公司强调立足技术创新,拥有5个技术研究院,包括最近成立的新能源环境研究院,将光伏技术引入空调领域。公司中央空调不断取得突破,中央空调收入增长持续超越行业,家用中央空调已取得领先地位,在水冷机组领域亦将与美资品牌展开竞争,扩大在大型机组领域的份额。

价格竞争无需过度担忧

公司1-4月安装卡增长约16%,显示终端销售情况良好。5月底全国大部分地区迎来的高温天气有助于刺激空调销售。近年来消费升级与原材料持续下行环境下,白电行业盈利水平持续上升,竞争环境已趋于理性,格力亦强调全年达到历史高位的9%净利润率目标,对于可能出现的旺季价格竞争无需过度担忧。

风险:集团股权转让事项发生变化;地产销售影响超出预期

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 隆基机械:携手德国shw进军高端汽配市场

研究机构：宏源证券(000562)评级：增持

公告内容:5月23日,公司经与德国SHWAutomotiveGmbH有限公司(以下简称“SHW”)友好协商,拟共同投资设立有限责任公司生产汽车制动盘,并签署框架性协议,谈判排他期6个月,达成共识后签署《合资合同》。

公司完成尽职调查后会与SHW进一步协商合作事宜并另行签订协议。SHW是一家为众多知名车企配套制动盘等部件的德国上市公司。公司在德国法兰克福证券交易所上市,主要生产汽车泵及发动机部件、车用整体式、复合式制动盘产品,其制动盘主要客户为保时捷、宾利、宝马、奔驰、大众、通用等世界知名汽车厂商,定位高端。

联手SHW后,公司将直接进入国际OEM配套体系及国内合资品牌市场。与SHW合资设立有限责任公司后,隆基机械(002363)可以利用SHW现有销售渠道,使产品直接打入国际OEM配套及国内合资品牌市场,从而实现高端汽车制动部件的技术及产能转移,进一步提升公司的盈利能力。同时,合资合作有助于公司吸引和培养高端技术、管理人才,使公司产品的档次得到提高,公司的技术水平、管理水平得到快速提升。因此,本次合作对公司来说具有重大战略意义。

风险提示。合作进度低于预期。

盈利预测及估值。公司高性能制动产品产能扩张在即,为进军高端市场、提升盈利能力打下坚实基础;与烟台海晨科技设立合资公司,持股51%,成功介入新能源汽车配件领域;本次合作如果落地,将有助于隆基机械加快进入国际OEM配套体系及国内合资品牌的步伐,大大拓展发展空间,加快成为世界一流汽车零部件供应商的生产型企业。

鉴于合作方案尚未明确,我们维持对公司的盈利预测,预计2014-2016年EPS为0.53元/0.72元/0.94元,对应PE37倍/27倍/21倍。同时维持“增持”评级,建议投资者密切关注后续进展。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 远东电缆深度报告模式持续创新,从制造向系统集成+电商发展

研究机构：招商证券(600999)评级：强烈推荐-A

公司加快业务转型,从传统电缆制造企业向能效解决方案系统集成商发展,业务将由制造环节向工程总包发展,资产盈利能力将有所提升;公司积极探索工业品电子商务发展模式,发展空间将随模式的清晰、交易产品的丰富不断扩大。内部管理加强,盈利能力提升,预测2014年EPS0.43元,考虑公司行业龙头地位以及新业务的快速发展,按照现有电商业务40亿市值考虑,目标价12.00元,首次给予“强烈推荐-A”投资评级。

定位“全球能效管理专家”,从制造向系统集成发展。公司明确系统集成为公司未来发展战略,向高附加值业务发展,提升公司资产使用效率。公司具有良好的品牌优势、质量控制优势以及客户资源优势,相关业务单元组建后,将能快速打开市场空间,同时带动公司整体业务的发展。

打造“一网两平台”,探索电力设备网络营销模式。公司依托在电缆行业的优势,建立电缆行业信息交流和原材料、产品交易平台,探索B2B、B2C发展模式,业务发展速度迅猛。我们认为电线电缆材料及产品交易量巨大,电商模式有利于电缆制造企业与用户之间的信息沟通,降低流通环节成本。在模式不断完善后可扩大产品覆盖范围,向电力设备网络信息及交易平台发展,市场空间可快速打开。

市场需求仍在增长,公司盈利能力提升。电缆行业需求仍在增长,公司传统制造业务仍将稳定增长,碳纤维复合导线逐步受到电网企业认可,产品技术升级有利于公司市场份额的扩大。2014年公司强化内部管理,重新优化ERP工作流程,对制度流程做系统梳理、合并,进一步提升管理能力和效率,公司盈利能力有提升的空间。

首次给予“强烈推荐-A”投资评级。当前股价仅反映了公司电缆业务的市值,并未体现公司电商及业务转型可能带来的市值提升。考虑到新业务的快速发展以及公司市场地位,按照现有电商业务40亿市值考虑,目标价12.00元,首次给予“强烈推荐-A”投资评级。

风险提示:铜价大幅波动,系统集成战略进展缓慢,电商业务发展不达预期。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 峨眉山a:万年索道改建带来运 力扩容及提价可能

研究机构：中投证券

投资要点:

万年索道改建后有望带来索道业务量价齐升。改建的原因:万年索道于1994年建成,实际运营年限已经20年,运行时间已超过8万小时。由于该索道为90年代初的产品,存在一定的技术缺陷,加上设备老化、故障频发,降低了索道的安全性能,给索道管理和索道运行造成了安全风险。

改造后的索道将极大提高万年片区客运能力,提升公司旅游形象,有利于提高公司的收入和盈利能力。

索道改建有可能触发提价:现金顶索道价格旺季往迒为120元/人次、淡季为50元/人次;万年寺索道旺季往迒为110元/人次、淡季为50元/人次,不国内其他名山索道相比,价格丌高,有提价的空间。且是自2009年8月1日起执行新的索道价格标准,距今已近5年,有提价的可能。

多重因素推劢年内业绩增长。1、游客反弹:年内的增长是基于去年的低基数,峨眉山春节、清明、五一游客分别增长22.8%(峨眉山-乐山大佛)、3.5%(峨眉山-乐山大佛)、28.12%。2、费用控制:一季度营收+8.22%、业绩增长42.45%,已显示了费用控制带来的业绩弹性,预计今年全年都将受益于费用控制。3、城绵乐城际铁路、后山开发的可能等将为业绩增长带来长期劢力和空间。

投资建议:暂丌考虑索道改建的影响,我们测算2014/15/16年EPS分别为0.75、0.90、1.09元。现在股价较去年的增发价仅高5%,具备安全边际。强烈推荐,目标价23元。

风险提示:游客恢复丌达预期、费用控制低于预期、自然及人为灾害等丌可控因素的影响。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 华夏幸福:“产业新城+X”有望在首都复制,战略意义重大

研究机构：国信证券 评级：推荐

事项:

“华夏幸福(600340)”是我2014年度策略《把握低估值下的防御性机会》中重点推荐的品种,在3月17日又发表专题报告进行强推,效果明显,股价的相对收益和绝对收益均十分明显,但在4月初至5月20日,公司股价一度回调24%,在市场最为悲观的5月20日,我及时发布《“产业新城+X”纵深发展,跑赢即是买入良机》呼吁投资者低点买入,并且在5月27日发布报告《“产业新城+X”有望在首都复制,战略意义重大》再次推荐,截止5月28日收盘,累计上涨17.7%,跑赢沪深300指数15个百分点,跑赢房地产指数13个百分点,超额收益十分明显。

5月28日晚,公司公告与河北保定市政府签订《白洋淀科技城建设战略合作框架协议》,就保定市科技城规划区内约300平方公土地进行平整、基础设施建设,市政府承诺将科技城内所新产生的收入市级地方留成部分按照约定比例作为偿还项目公司垫付的投资成本及投资回报的资金来源,同时会全力支持入城企业上市融资,为其争最优惠税收和创新政策。我对此评论如下-—

评论:

区位分析

(一)基本情况

1、保定市基本情况

保定市位于华北平原北部,与北京、天津构成黄金三角,拥有良好政治、经济、文化基础。截止2013年,该市拥有人口1182万人,为河北省之最,GDP达2680亿,位列全省第5位。此外,保定市陆海空交通便捷,紧连首都、滨海、正定国际机场和京唐港、天津港(600717)等,京广高铁等多条高速公路穿境而过,形成纵横连通的交通网络。

2、委托区域基本情况

委托区域位于保定市区东部,规划总面积约300平方公里。该区位紧邻高铁保定东站,交通便利,区位优势明显。公司将以产业新城模式,立足保定白洋淀科技城的产业园区开发。

(二)有较好的产业支撑前景

委托区域地处的保定市以第二产业为主导,占全市生产总值近55%,拥有像长城等先进制造业集群,构建该市良好的产业基础。此外,保定还大力发展电子信息、航空航天新材料等战略性新兴产业和现代服务业,以驱动经济创新、绿色崛起。

(三)区域内房地产市场前景广阔

首先,保定庞大的人口基数为该市房地产发展提供了潜在的当地需求;其次,委托区域位于环首都经济圈发展主轴之一的京保石发展主轴的轴心区;第三,委托区域紧邻保定东站,由东站到北京西站进40分钟,交通方便,利于为大量北漂一族提供居住选择;第四,从市场调研来看,该区域周边商品房均价在7000-9000元/平方米,相对北京超22000元/平方米的商品房均价,存在较大的价差,容易吸引北京外溢购房需求。

(四)地方政府发展诉求较高,合作意愿强烈

据了解,保定市政府希望依托华夏幸福在城市规划建设、产业发展、城市运营推广等方面的优势,加快区域产业发展,实现产业和人才集聚;并配套制订一系列产业发展支持政策;委托区域便利的交通条件和显著的区位优势也有利于企业、人才、技术和资金等产业发展要素的集聚。

合作协议的主要条款

(一)合作方式

公司采取与保定市政府组建混合所有制项目公司,项目公司主要负责土地平整和基础设施建设相关工作,而保定市政府将委托区域内所新产生的收入市级地方留成部分按照约定比例作为偿还项目公司垫付的投资成本及投资回报的资金来源。

(二)政策支持

保定市政府积极为入城企业争取各项最优惠的税收、技术技改、科技创新等政策。

(三)融资支持

在入城企业需要融资时,保定市政府或其职能部门予以全力支持,协助出具有关文件,办理各项手续;保定市政府支持入城企业上市融资n项目战略意义重大该项目是公司环首都经济圈核心区域又一个超大型产业新城项目,也是公司截止目前开拓委托区域面积最大的产业新城项目。新区域的成功开拓表明公司的产业新城业务版图已由北京中心辐射50-100公里半径范围扩展至100-150公里半径范围,将进一步促进公司产业新城业务在环首都城市圈的大力纵深与快速扩张。

以产业新城模式,再造一个华夏幸福,维持推荐评级

本次与保定政府的合作是公司以产业新城模式,分享环首都经济圈协同的又一重大成果。结合5月26日公司与房山区政府的合作(参见我的点评报告《“产业新城+X”有望在首都复制,战略意义重大》),公司在环首都经济圈已新增委托区域400多平方公里,相当于再一个造华夏幸福。预计14-15年EPS为2.87/3.59元,业绩成长性好,维持推荐评级。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）05月29日讯 南方轴承公告点评:进军空调轴承领域,打造新增长点

研究机构：申银万国 评级：增持

投资要点:

进军空调轴承领域,拓宽产品谱系,打造新增长点。南方轴承(002553)拟与海亚轴承共同出资2000万元人民币设立控股子公司江苏南方汽车压缩机轴承有限公司,从事空调轴承及其他汽车零部件的研发、制造、销售。其中南方轴承认缴出资额为1020万元,为自有资金出资,占注册资本的51%;海亚轴承认缴出资额为980万元,占注册资本的49%。

预计新增产品国内市场容量超过10亿元。轴承类供应商在汽车空调产业链内处于二级供应商梯队,主要配套产品为滚针轴承、阀板、半球,通过一级供应商集成为整车厂配套,单套价格约为30元,对应国内汽车2千万的销量,考虑到售后市场,我们估算车用空调轴承市容量超过10亿元。

与海亚轴承优势互补,有望成功切入空调轴承前装市场。南方轴承之前产品不涉及空调轴承,而海亚轴承一直专业从事汽车空调轴承,本次合作实现产品互补。另一方面海亚轴承产品以AM市场为主,南方轴承已经为法雷奥、博世、电装等国际巨头零部件企业实现配套。二者合作实现产品及客户的优势互补,有望成功切入空调轴承前装市场。

预计空调轴承产品15年开始贡献收益。依托现有的产品储备和客户资源,我们判断通过一定时间的认证后,新设公司将在15年开始贡献收入及利润。我们预计2015-2016年公司空调轴承产品配套量分别实现150万套和250万套,对应创收0.45亿元和0.75亿元,实现净利润分别为344万和637万元。

小幅上调2015年盈利预测,维持增持评级。考虑到空调轴承产品2015年的放量,我们维持公司2014年EPS为0.39元的盈利预测,小幅上调2015年的盈利预测至0.52元,上调幅度为4%。此外,原主业14-15年OAP处于放量状态支撑公司业绩处于高速增长期,维持公司增持评级。

（证券时报网快讯中心）

（编辑：和讯网站）

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